监管体系是最大考验

□本报记者/耿军 By Gengjun

2006年是中国金融业对外彻底开放的最后期限。可以预期，市场全面开放后，外资金融机构灵活的经营模式和服务手段肯定会给中资金融机构带来巨大的竞争压力和成长考验。因此，尽快地实施金融创新以实现差异化竞争优势，在我国金融机构里的需求越来越旺盛，也越来越紧迫。在这种形势下，国内金融业混业经营已然是大势所趋。然而，中国的金融业在这紧急关头为混业经营做好准备了吗？金融信息化从战略到实施为混业经营未雨绸缪了吗？监管机构在监管种类增多、监管量加大的情况下能经受起考验吗？

混业经营渐行渐近

上半年，业界对中国混业经营实施时间表，以及演进路线的讨论和推测非常热烈；对中国人民银行行长周小川在公开场合关于混业经营的几次说法更是极大关注。从3月9日指出“金融混业经营试点在法律制度上没有障碍”，到6月15日表示“寻找正确思路并创造必要环境，稳步推进商业银行混业经营试点”……所有这些让人感觉国内金融业的混业经营已经渐行渐近。

目前，世界上主要存在两种混业经营模式。第一种是法人综合模式，即同一法人同时经营银行、证券、保险中的两种或两种以上业务。这种模式需要金融机构具有较强的法律观念、良好的信用文化传统和自律意识，同时还需要较为完善的金融监控体系。专家指出，考虑到中国现阶段的实际情况，要推行这种模式的条件还不成熟。　　

第二种是以资本为纽带的集团综合模式。这种模式又分为两种类型：一种是以某个金融机构作为投资主体，投资设立独立的其他类型的金融机构，如商业银行设立基金管理公司，2005年我国发布的《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，就是在一定范围内允许了此种模式；二是金融控股公司模式，金融控股公司不直接从事金融业务，但同时控股商业银行、证券公司或保险公司，如中信控股。

2005年，在银行系的大型金融控股公司独领风骚的同时，“保险系”、“证券系”的金融控股公司也开始初具规模。采访中，来自保险行业的权威人士介绍，中国人寿保险集团公司就是在以金融控股的方式尝试混业经营，其下目前控股中国人寿保险股份和中国人寿资产管理两家公司。未来，中国人寿保险集团公司还计划成立中国人寿财产险公司和中国人寿养老金公司。同时，中国人寿保险集团公司也在积极地用资本运作的方式参股不同的领域。6月27日，中国人寿保险集团公司就宣布购买了中信证券 46.45亿元增发股份。而脱胎于证券公司的中国银河金融控股公司，也是国内首家在公司名称中含有“金融控股”字样的金融机构，其旗下控制着中国银河证券股份有限公司、银河投资有限公司、银河基金公司等3家公司。

混业经营下的IT绸缪

混业经营呼声这么高，到底它能给金融机构或投资者带来哪些益处呢？业内专家分析，对金融机构来说，混业经营最大的好处在于改善过于单一的资产结构。以往我国银行资产结构单一，主要依靠信贷资产。从目前我国四大国有商业银行总资产的结构来看，信贷资产、投资与证券类资产、其他资产的比例大约为77：3：20。显而易见，这种资产结构存在着较大的风险。实行混业经营，银行可以介入证券、投资、保险等业务，可以改变银行的资产结构，实现银行资产多元化，从而分散风险。而对于个人或企业投资者来说，混业经营可以满足他们通过一个渠道就获得多项金融服务的一体化、一站式服务的需求。

而这些优势的最终实现，离不开金融机构经营理念的根本转型，从主要靠存贷利差获取收入，转向靠为客户提供优质金融服务获取效益；离不开金融机构客户服务观念的转变，从单一服务渠道转向多渠道客户数据的分享与管理；更离不开对金融机构目前依赖的IT运营平台、核心经营系统和数据处理体系的重构，从战略规划层面看，银行的整个IT架构需要重整；从应用系统层面，综合业务系统、客户关系管理系统、信息安全体系、数据处理和存储等方面都需要进行相应的重大调整。基础架构层面，基础硬件、中间件到数据库，都需要进行针对性的改造和升级。在这一系列过程中，金融业IT决策者即将面对哪些信息化新需求？金融业以往沿用的运作平台和支撑体系将面临哪些新的挑战？如何运用新技术服务于投资者？

就这一系列的问题，毕博管理咨询董事总经理高达飞认为， 面对转型，中国金融机构首先要做的是明确自己在未来市场竞争中的企业战略定位和自己未来经营的业务类型。其次，中国金融机构现阶段需要明晰什么是客户管理概念，它是如何把企业的业务、文化、流程都改造成以客户为主；而不是简单的客户管理关系（CRM）系统。

国内银行IT系统的变化主要集中在以下四个方面。易观国际IT研究首席分析师许青松表示，金融业务多元化以后，银行原有的业务系统已经无法满足企业的要求，迅速搭建能适应多种业务的综合业务平台必将成为银行信息化建设中的热点。同时，由于证券等业务的网上、电话交易已经非常成熟，为适应这部分顾客的交易习惯，必将推动仍以柜台交易为主的银行业务向网络化、电子化、远程化发展；其次，混业经营将推动CRM、数据仓库等业务进一步升温；再次，实施混业经营后，人民银行、银监会等监管机构的监管难度将大幅提高，监管种类的增多、监管量的加大，都对金融电子监管系统提出了新要求。最后，前端设备的更新换代将成为投资重点。银行实现混业经营后，一些只具有普通存取款功能的前端设备必然无法满足新业务的需求，势必会升级原有ATM机以满足新的业务需求。

而相对保守的中国人寿保险的相关负责人认为，目前金融机构信息化还远没到重构IT架构和IT系统的阶段。他介绍，中国人寿保险股份公司近两年的主要任务是做业务处理的省级集中和数据大集中，其中很重要的问题是不同渠道的客户信息的共享问题。未来，随着客户数据的集中和数据挖掘的深入，IT架构才可能会相应地演变。

混业经营的监管难点

相对于媒体界对于混业经营实施时间表的态度，这位专家明显要低调、平实得多。他认为金融业作为与国民经济休戚相关的高风险行业，其稳健运行必然以健全的法制和严格的监管为前提。混业经营实不实施，不仅关系到国家的重大金融政策；而且也在考验金融业不同领域下综合的监管能力和水平。

国研中心金融研究所巴曙松则呼吁应尽快把金融控股公司的立法提上日程，然后才涉及到如何具体监管，以及银、证、保三家如何协调的问题。在立法之前，金融控股公司应首先将“两墙”——防火墙、中国墙机制制度化，因为“两墙”机制是国际金融集团在混业态势下进行风险隔离的必要手段。巴曙松提醒，防火墙是以风险为规制对象，强调将异业风险限制在各自业务领域内，防止风险的扩散和蔓延，而中国墙则以信息为管制对象，要求禁止或限制跨部门、跨领域的信息传递，借以防止滥用信息和内幕交易行为的发生。

当然，金融行业的混业经营带来的是监管机构更多新的管理需求，而信息化是加强管理的重要手段，也有专家建议厂商关注这些新的管理需求，从协助监管机构的角度推一些IT解决方案。