P2P监管缺位七年之辩：有望告别三无 或迎洗牌

摸黑前行七年的P2P网贷行业，终于将迎来监管的第一缕曙光。

10月21日，央行支付清算协会一官员在公开场合透露，P2P行业的监管划归草案已上报国务院，目前正在走程序。消息传出后，引起业界瞩目。

从2007年国内第一家P2P平台诞生至今，P2P行业一直处于“裸奔”状态，“三无”的标签一贴就是七年，“无准入门槛、无行业准则、无监管机构”备受各界诟病。

“就两个字，一个是‘早’、一个是‘慢’。”谈及对监管的感触，张俊在接受时代周报记者采访时如是说。

早就在2010年，大多数P2P公司还没有出现时，央行等监管机构就注意到这个行业。大概是2010年11月份，央行就曾到拍拍贷调研，当时我们很紧张，担心是不是央行要把我们取缔。”张俊笑称，“说它慢，其实四年时间过去了，大家在监管方面还是显得比较谨慎，包括行业的大原则和细则都没有出台。我们明白这需要经历一个过程，但感觉整体比较慢，导致这个行业鱼龙混杂。”

尽管至今仍未有正式文件确认，但据多位P2P业内人士透露，P2P将划归银监会监管。而从多位银监会人士的公开发言内容来看，对于P2P准入门槛、平台性质、资金托管等方面的监管原则已日渐明晰。

《指导意见》有望年内出台

有关P2P的负面新闻不断，平台卷款跑路、资金链断裂等新闻层出不穷，仅在今年“十一”期间，就有多达5家平台出现失联、提现困难等情况，业内对监管的呼声越来越高。

多位P2P业内人士向时代周报记者透露，今年监管层频频对P2P平台进行摸底调研、召开闭门会，监管层就P2P行业监管问题公开发言的次数也明显增多。

尤为值得注意的是，作为包括P2P在内的互联网金融监管纲领性文件，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称“《指导意见》”）有望年内落地。10月20日，据广东互联网金融协会会长陈宝国透露，今年年底之前，央行一定会正式出台该《指导意见》。

一位P2P公司的高层人士曾告诉时代周报记者，7月中旬，央行曾召集多家互联网金融公司开会，就尚未出台的《指导意见》征求意见。

虽然，参会的各互联网金融公司被要求对指导意见内容严格保密，但仍有部分内容流传出来。据媒体报道称，该指导意见由五个部分组成，包括互联网金融发展的意义、发展原则、监管原则、监管重点以及监管合力，监管范畴包括互联网支付、P2P网络借贷、众筹、互联网基金销售和互联网保险五个领域。

具体的监管内容则包括，建立互联网金融网站备案制，严格最低注册资本要求，建立信息披露制度，明确风险提示，建立合格投资者制度，加强网络信息安全，加强反洗钱，加强及重视消费者权益保护，加强行业自律和信用基础设施的建设，加强数据统计工作，加强财税扶持政策，以及加强互联网金融的研究工作等。

不过，有关P2P监管政策落地的传闻不断，却一直“只闻楼梯响，不见人下来”。早在今年4月底，央行广州分行法律事务处处长张劲就曾对外公开表示，“总行正在起草关于互联网金融促进发展的指导意见，已经成文，正在报国务院审批，很快就会下发”。8月，多位P2P高层人士向时代周报记者表示，最快8月底正式出台。现在年末将至，《指导意见》能否年内落地，已成为P2P行业关注的“年度大戏”。

行业准入门槛细化

虽未以文件或法规的形式确认，但多位业内人士向时代周报记者表示，众筹、余额宝等由证监会监管，互联网保险业务由保监会监管，第三方支付等由央行监管，而P2P则划归银监会监管，具体由银监会创新监管部负责。

所以，在回答P2P如何监管这个问题上，银监会创新监管部主任王岩岫、副主任李志磊的“只言片语”，都被业内视为“标准答案”。

在8月22日，2014年中国资产管理年会上，李志磊曾就P2P行业监管提出六条原则，包括P2P机构应该是信息中介平台而非信用中介平台；P2P公司要根据实际情况设立一定的门槛，而且一定是实缴资本而非注册资本或者没有到位的资金；P2P平台必须是纯粹的、独立的中介，不能经手出借人和借款人的资金，这一资金可以交由银行托管；出借人、借款人双方应当有明确的资金额度的限制；特别强调对于专业人才的明确需求，包括有金融背景和互联网背景的专业人才；严厉打击假冒P2P平台。

而在最近一次王岩岫的公开发言中，P2P监管再一次被细化。9月27日，在“2014互联网金融创新与发展论坛”上，王岩岫提出P2P行业监管“十原则”。针对P2P平台是信息中介而非信用中介、行业要有准入门槛、资金要进行第三方托管等方面，王岩岫与李志磊的意见保持一致。

王岩岫提出，在平台性质上，要明确P2P机构是信息中介，P2P是为双方的小额借贷提供信息服务的机构，应当清晰其业务边界，应与其他法定特许金融服务进行区别；在资金托管方面，投资人的资金应该进行第三方托管，不能以存款代替托管，托管是独立的监管行为，同时尽可能引进正规的审计机制，P2P机构自己不能碰钱，“这也是为大家避免非法集资的行为”。

而在行业准入门槛上，P2P信息平台作为分析、遴选新闻信息、提供参考性的信用分析有很强的专业性，应有一定的门槛，对从业机构应该有一定的注册资本。而对高管人员的专业背景和从业年限、组织架构，监管层也表示应有相应要求。

除此之外，王岩岫还提出，P2P监管要遵循P2P业务本质，所谓业务的本质就是项目要一一对应，P2P机构不能持有投资者的资金，不能建立资金池，P2P不是经营资金的金融机构；要落实实名制原则，投资人与融资人都要实名登记，资金流向要清楚，避免违反反洗钱法规。而且，P2P机构不得为投资人提供担保，不得自身为投资人提供担保，不得为借款本金或者收益作出承诺，不承担系统风险和流动性风险，只是信息的提供者，不得从事贷款和受托投资业务、不得自保自融，“这也是避免非法集资、诈骗等行为。”

可以想象的是，一旦监管政策和细则落地，平台准入门槛将会提高，届时P2P行业将迎来新一轮洗牌。