爆发期更待思考

透明化、受监管是宿命

我们知道，从基金公司诞生之日起，监管就是被高度重视的问题，而且基金公司的运作也是非常透明的。首先，目前国内的基金公司经营模式非常简单，业务上只做公共基金。手续费率是公开的，管理费率也是公开的，因此，每家基金公司每年的收入规模是可以被大致计算出来的。

其次，资产的投资权和保管权是分离的，这有效地避免了资产被挪用的风险。所有的投资都受到托管银行的监管，同时，基金公司与托管银行之间每天对资产的估值要进行双重复核，核对的准确度是在小数点后的第四位上。这样就保证了基金公司对其投资的资产估值是有效的、准确的。这样监管的力度对基金公司的内部管理水平也提出了较高的要求。

“中国基金市场在高速发展，目前中国有50家左右的基金公司，而在美国有几千家基金公司。我觉得中国的市场容量可以发展到100～200家的规模。而且随着管理水平的不断提升，整体市场发展应该是向上的。”陈宗彦这样预测未来中国基金市场的发展。大同与大异并存

对比不同基金公司的管理结构和业务，其信息化建设之间既存在着“大同”、也存在着“大异”。大同是指基本上每家基金公司都会有所谓的“基础运营系统”或“核心业务系统”。这主要是指开放式基金运营系统、直销系统、登记过户系统、基金财务系统、投资交易系统以及客户服务系统。“我认为这些是所有基金公司必须要用到的系统，也叫基础业务系统。

基金公司的发展是从1998年开始的，但是IT真正在基金公司内部有大的发展则是从2001年基金公司开始运作开放式基金业务起始。本质上来说，基金公司所有的业务都是在服务客户，因此，如何能通过搭建良好的内部系统为客户服务是基金公司最多思考的问题。

因此，各基金公司之间的“大异”就体现在了这样的管理文化上，毕竟每家基金公司发行的基金产品不一样，针对不同产品进行管理的方式也就不一样。如果说那些基础业务系统是运营一家基金公司所必须具备的共性，那其内部管理文化则是区别于其他竞争对手的“个性化”竞争优势。

风险控制是永恒话题

任何一种投资方式都是存在风险的，而且风险越大，回报也越高。这似乎是投资领域里的不二法则。因此，尽量将风险控制到最小是基金公司一直在奋斗的目标。

万家基金旗下基金包括货币市场基金、保本基金、指数复制和增强基金等。这些基金产品的特征各不相同，对投资风险管理也都有着特殊的要求。

“万家基金风险管理与绩效评估系统已经完成了三期的建设。它为基金的各类投资组合提供了在资产配置、风险测量、风险分析、业绩评价和业绩归因等方面的量化分析与管理帮助。整套系统由组合分析、市场和流动性风险管理、绩效评估、指数跟踪与增强、保本策略管理、货币基金事前模拟分析等模块构成。”

此外就是通过投资研究过程管理系统来进行风险控制和管理。这个系统能帮助研究人员将风险控制从事后逐步转向事中和事前。“以前基金公司都是通过报表、投资结果来分析这个交易过程是否合规。而之后我们逐渐地把这个分析过程向前延伸，即在投资者投资的交易过程中进行风险控制。而现在就应该是帮助投资者在做出投资决策之前就能通过系统发现此投资的风险点，并有效地管理它。”陈宗彦告诉我们。

面临创新提速的压力

除了做好风险管理和控制等客户服务方面的压力之外，基金公司也要面临着快频率创新步伐的压力。“基金公司面临最大的挑战就是不断的创新，而且是频率非常高的创新。新的业务总是在不断的进步，也在不断地挑战着公司的信息系统。随着今后越来越多的投资领域的开放，这样的变化就会是经常性的。”

目前，万家基金在证券交易所需要有一套股票的投资交易系统以及投资交易管理系统；在银行金融市场则有银行金融投资系统；期指开放后，就得有期货交易所的交易系统；当然，还有针对组合投资的交易分析系统……

可以说，在万家基金公司内部，信息系统的不断升级是家常便饭。每发一支新基金，只要其交易规则不变，就不会对整个系统有太大的影响，但还是要对系统做一次升级。“这样的升级我们一年可能要做十几次。因此，我们对系统的要求就必须是成熟的产品、是灵活的、扩展性好的产品。所谓成熟就是已经得到了很多用户验证使用过的产品。”

整合是IT向管理的延伸

在基金公司里也有信息孤岛，也需要整合。但我们称之为从面向部门级应用逐渐升级到面向公司级应用的整合。譬如说，风险控制系统最早就只是提供给风险控制部门应用的，但随着应用的不断深入，它已经从只面向单一部门的应用，逐渐发展成了全公司的风险管理平台，延伸到了公司的各个相关业务部门和岗位，这就是信息系统向管理延伸的最好体现。

“其实讲整合，我们就是想提升管理，利用管理创造价值。这不是一天能完成的工作，目前我们正在进行的是整合与运营相关数据的工作。可能我们在整合之后形成的就是真正意义上的客户关系管理系统。这样才能面向所有投资和渠道，共同构建一个营销服务平台，以提升客户服务水平。”

万家基金搭建的营销服务平台是面向所有客户的统一窗口，包括投资者、券商、银行、第三方的经纪人以及万家自己的直销人员。他们都能利用这个平台获得各自需要的相关信息。这就要求后台的数据库是整合的。一方面该数据是来自于开放基金运营过程中的所有数据。另一方面，公司内所有的产品信息、市场推广活动、宣传策略也都需要在这个系统中得到体现。这样才能成为一个整体，原来只为一个部门所用的系统变成了公司营销中心和市场中心这两大中心共用的平台，万家基金公司的服务管理水平也才能再上一个台阶。

今年规划重在两方面

据陈宗彦介绍，2007年万家基金公司信息化建设重点将围绕在两个方面展开。首先是继续加强核心业务系统的建设，不断适应和创新业务，使万家的核心业务系统对公司管理决策形成更好的支持。

第二就是要整合完善营销服务平台以及投资管理研究系统的建设，借此来规范投资流程，投资研究行为，使公司的投资更有序和可控。

通过系统的不断升级、整合，万家基金将把IT系统与公司的管理、文化更好地融合起来，提升企业竞争力，更好地为客户服务。

公司简介

万家基金管理有限公司，原名为天同基金管理有限公司，于2002年8月23日正式成立，是首批经中国证监会批准成立的基金管理公司之一，2006年2月20日正式更名为万家基金管理有限公司。万家基金管理有限公司重点开发低风险稳健回报产品，致力于为广大投资者提供指数化投资产品、低风险股票投资产品、结构型投资产品和固定收益投资产品。