Sun披露收购交易细节 曾与三买家同时谈判

　　据《华尔街日报》报道，在12日递交给美国监管机构的一份文档显示，Sun在收购谈判中曾与三个买家同时接触，但最终选择甲骨文是因为它提出的收购要约具有更大的确定性。

　　据悉，在递交给美国证券交易委员会的委托书中，Sun陈述了与甲骨文和其它两家未具名公司为期两月的谈判情况细节。4月20日，Sun最终以甲骨文提出的56亿美元的价格达成收购事项，目前只需Sun股东大会投票通过该决议即可。不过，对于Sun与甲骨文的合并交易股东并不满意，他们打算对此提起诉讼，并称该交易“不公正、不充分”。

　　早前曾有媒体报道Sun与IBM交易存在很大的不确定性。在此份委托书中，IBM的名称并未出现于其中，而只是将其描述为“A方”，文中显示，最初“A方”同意以每股10美元的现金收购Sun，但后来因担忧监管问题而多次调低收购价格。这与之前的“IBM在甲骨文之前曾出过多个收购价格”的报道相符。

　　委托书称，早在2008年11月初，A方就开始与Sun进行接触。直到今年1月28日，A方才初步拟定以每股8.40- 8.70美元的现金收购Sun的草案，此值高出Sun当时的市价近80%。一月后，A方提出，如果Sun决定与“A方”进行独家谈判，那么收购价格还将提至每股10美元。

　　委托书还披露，在A方提出收购之前， Sun曾与所谓的B方进行过接触。尽管“B方”曾同意对Sun进行尽职调查，但没有发出正式收购要约。

　　2月底，A方，也就是媒体称的“IBM”将收购价格提高至10美元的几天后，Sun董事长斯科特·麦克尼利(Scott McNealy)决定与甲骨文CEO拉里·埃里森(Larry Ellison) 开始讨论可能达成的交易。此后不久，Sun表示同意与“A 方”进行独家谈判。之所以这样做，Sun在委托书中称： “是因为我们认为，如果双方能根据达成的条款完成这一交易，这就会大大增加交易的确定性。”

　　今年3月中旬，IBM与Sun的谈判被媒体曝光。两周后，Sun称“A方”将收购价从原来的每股10美元下调至9.40美元，并提出一些额外条款要求。据媒体报道，之所以这样做，是因为IBM担心Sun复杂的软件授权会与自己的许多授权相冲突进而引发监管问题。

　　Sun在委托书中指出，由于也担忧该项提议，尤其是对交易的确定性及反垄断等相关问题，公司曾在3月29日将该担忧通知“A方”。在考虑了数天后，“A方”提出了每股9.40美元和每股9.10美元的两个不同的正式收购方案，各方案附带的条款都有所不同。Sun表示，之前公司及其顾问反对的有关交易确定性的条款都被包含其中。

　　在经过慎重的思考后，4月4日，Sun决定拒绝“A方”提出的收购方案。几天后，重启与“B方”以及甲骨文的谈判。

　　早在3月12日，甲骨文就曾致函Sun，提议收购Sun的某些软件资产。此外，还提议与其结成某些战略伙伴关系，并对Sun进行少数股权投资。但对于投资规模的细节委托书中并未公布。

　　4月10日，Sun表示同意甲骨文对公司展开尽职调查。但这期间仍与“A方”进行谈判。4月17日，Sun表示甲骨文提议以每股9.50美元收购Sun，但在接下来的两天内，“A方”又表示出价不会高于每股9.10-9.40美元，所以经过再三权衡，在两天后，Sun董事会最终选择了甲骨文，同意了他们的收购要约。